逆战官网纪元觉醒:踩雷過后,P2P與保險能否前緣再續?

【摘要】

  麻袋研究院  ·  2019-05-21 09:30
踩雷過后,P2P與保險能否前緣再續?	 - 金評媒
作者: 麻袋研究院   

逆战塔防战 www.zvbxg.icu 5月中旬,伴隨著各大險企陸續披露最新一季的監管綜合風險評級,一家D級險企再度引發市場關注。

據不完全統計,目前D級險企僅有一家,即長安責任保險。該公司今年一季度末核心及綜合償付能力充足率均為-162.65%,主要原因為受到P2P爆雷的影響,償付能力出現嚴重不足。

P2P網貸平臺與保險公司的合作早有先例。二者合作的基礎有哪些,在嚴監管后又具有何種發展空間?麻袋研究院梳理了近三年由保監會發布的監管文件及動向,對此進行解讀。

 

P2P網貸與保險合作的監管之路

P2P網貸與保險公司的合作,最早可以追溯到2014年。截至目前,銀保監會(原保監會)先后下發了多份涉及保險與P2P網貸合作規范的監管文件。

麻袋研究院將這些文件劃分為三類:風險類、險種類和報送類。風險類強調風險防范和風險提示;險種類對具體合作險種提出監管要求;報送類則是針對P2P網貸平臺與保險公司合作情況進行摸排,整理總結如下:

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從風險類文件來看,在雙方合作早期階段,有部分保險銷售人員打著險企產品的旗號推介、銷售P2P網貸產品。由此,保監會于20152月發布了風險提示,揭示了部分不良保險銷售人以幫助消費者進行保單“升級”為名,誘導消費者退保后購買P2P的違規行為。

2017年的防范通知中,P2P保險合作項目則被列入“新型保險業務”,文件要求保險公司應對信用保證保險開展穿透式排查,重點關注承保不能直接穿透底層風險的金融產品、各類收益權或債權轉讓質押變現、網貸平臺融資等行為的信用保證保險業務并審慎開展。

針對P2P+保險合作提出要求的最新文件,是今年4月由銀保監會下發的《關于印發2019年保險中介市場亂象整治工作方案的通知》,提出保險公司要規范第三方業務合作,重點整治的業務范圍包括保險機構是否與從事理財、P2P借貸、融資租賃等互金第三方網絡平臺存在合作等。

由此來看,P2P與保險合作以來風險不斷變種,監管也對此保持了相應關注并及時提示風險,嚴監管態度逐漸呈現升級之勢。

 

P2P保險主要涉及險種

P2P與險企合作過的險種曾多達數十種,但擁有針對性的險種并不多,主要存在賬戶安全險、抵押物財產保險、履約保證保險、借款人人身意外險等險種。

過往監管文件所涉險種類型,主要為信用保證保險和責任保險。

關于信保業務,保監會早在2016年就下發《關于加強互聯網平臺保證保險業務管理的通知》明確了業務特征:是以互聯網借貸平臺為中介,為借款人和出借人雙方提供保證保險服務的業務。

20177月,保監會正式下發了《信用保證保險業務監管暫行辦法》,提出保險公司在開展P2P信保業務時應制定資格準入要求,具體規定如下圖:

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根據文件定義,信用保證保險分為信用保險和保證保險;網貸平臺信保業務,是指保險公司與依法設立、專門從事網絡借貸信息中介業務活動的金融信息中介公司合作,為平臺上的借貸雙方提供的信保業務。

文件還強調了抵押類貸款保證保險的自留責任余額,與《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定的借款余額上限保持一致。目前,市場上所稱的“履約險”,即屬于保證保險的范疇。

P2P上了“履約險”,到底風險由誰承擔?

據麻袋研究院了解,某家存在“履約險”的上市系P2P平臺,與合作險企的模式曾發生過一次重大變更。變更前,若借款人逾期,先由保險為出借人代償,再由平臺向險企補足,實際上是由該P2P平臺承擔了最終風險;而變更以后,借款人逾期后保險代償不變,再由該平臺旗下的擔保公司對險企進行補足,但擔保公司的補足為有限責任,這就意味著由險企承擔了最終風險。

而關于責任保險,2018年銀保監會下發《關于規范責任保險發展有關問題的通知》(征求意見稿),擬規定不得以責任保險形式承保以借貸合同為基礎的信用風險。

根據文件定義,責任保險是指以被保險人對第三者依法應負的賠償責任為保險標的的保險。因此,作為保證保險的履約險并不屬于該范疇。而早在2015年便進入網貸市場的信貸審核責任保險則屬于責任險,但在履約險的攻勢下,此類保險逐漸銷聲匿跡。

險企針對P2P的階段風險控制

梳理監管文件,銀保監會分別從事前、事中和事后三個階段提出險企與P2P合作的風險把控要求,麻袋研究院提取關鍵信息并進行分類,如表2所示:

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由表可知,事前管理和事中管理是監管重點。

事前管理涉及平臺管理、審核管理和披露管理,強調保險公司對合作平臺準入門檻的考量,以及具體項目的審核及信披要求。

事中管理涉及信息的收集和處理,包括合作雙方的數據對接、跟蹤監測,對現有狀況進行定期排查和壓力測試等。

最后是事后階段,涵蓋風險處置和輿論管理兩個方向。

麻袋研究院認為,險企“踩雷”P2P,表面上看是由P2P網貸平臺直接導致的問題,實際上也與部分險企急功近利、把控不嚴脫離不了干系。P2P網貸平臺的底層產品為借貸產品,必然具有一定風險,做好全方位的盡調亦是保持雙方長久合作的基礎工作內容。

 

 

P2P網貸與保險能否再續前緣?

2015年,央行等十部委曾下發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》,提出“鼓勵保險公司與互聯網企業合作,提升互聯網金融企業風險抵御能力”,為培植網貸平臺與保險公司的合作土壤提供契機。

而今年4月,上海銀保監局對部分險企開展風險排查,要求立即停止簽發高風險網貸機構保證保險新單,穩妥處置存量業務風險。向前追溯,2018年下半年以來監管對涉網貸的履約險產品條款及費率亦出現零批復。

P2P與險企保證產品的合作戛然而止,只留下部分存量產品。放眼未來,P2P與保險能否再續前緣?

4月,網傳文件《網絡借貸信息中介機構有條件備案試點工作方案》在各大渠道流傳,該文件提出了“風險準備金”與“一般風險補償金”兩個概念,分別按照借貸余額/每一借款人的借款項目金額的相應比例來收取。有市場論調表示,這是將P2P“信息中介”升級為“信用中介”的一種信號。

麻袋研究院認為,若按網傳文件思路對P2P網貸機構設置“風險金”,配合5億以上的實繳注冊資本門檻,能夠為平臺起到部分增信作用。在該種情景下,傳統履約險所起到的增信作用較為有限,僅形成補充功能。

放眼未來,除了曾經熱門的“履約險”,P2P與險企在其他傳統領域的合作亦存在進一步拓展空間,例如賬戶安全險、借款人人身保險等。而在備案清單尚未明晰的當下,存量履約險產品由于其預期年化高于同期傳統金融產品,依舊對出借人具有相當大的吸引力,在最終備案的前夕仍將發揮其增信價值。


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