逆战怎么下载不了:理財子公司爭相落地:“清舊”與“立新”應如何推進

【摘要】理財子公司成立后,一方面要清除預期收益、剛性兌付的傳統銀行理財業務思維,另一方面要全面向凈值化產品轉型,如何“清舊”與“立新”是其當前面臨的最大挑戰。

  五年夏耳  ·  2019-08-12 11:40
理財子公司爭相落地:“清舊”與“立新”應如何推進 - 金評媒
來源: 金融時報   

逆战塔防战 www.zvbxg.icu 自銀保監會下發《商業銀行理財子公司管理辦法》以來,銀行理財轉型步履不停,成立理財子公司成為多數銀行普遍選擇的發展方向。截至目前,工行、農行、中行、建行、交行五家大型商業銀行的理財子公司已獲批開業。理財子公司爭相落地開花。

理財子公司成立后,一方面要清除預期收益、剛性兌付的傳統銀行理財業務思維,另一方面要全面向凈值化產品轉型,如何“清舊”與“立新”是其當前面臨的最大挑戰。

8月8日,中國農業銀行(3.460, 0.00, 0.00%)全資設立的理財子公司在京舉辦新品發布會。至此,建行、工行、交行、中行、農行五家大型商業銀行理財子公司已全部開業。不久前,杭州銀行(8.110, 0.03, 0.37%)、寧波銀行(23.200, 0.42, 1.84%)兩家中小銀行理財子公司獲批籌建,理財子公司爭相落地開花。

理財子公司成立后,一方面要清除預期收益、剛性兌付的傳統銀行理財業務思維;另一方面要全面向凈值化產品轉型,如何“清舊”與“立新”是其當前面臨的最大挑戰。

中小銀行加入“布局戰”

自去年年末銀保監會下發《商業銀行理財子公司管理辦法》以來,銀行理財轉型步履不停,成立理財子公司成為多數銀行普遍選擇的發展方向。

截至目前,工行、農行、中行、建行、交行五家大型商業銀行的理財子公司已獲批開業。股份制銀行方面,招商銀行(35.130, 0.14, 0.40%)、光大銀行(3.760, -0.01, -0.27%)、興業銀行(18.680, 0.08, 0.43%)理財子公司已獲批籌建。

7月初,杭州銀行和寧波銀行先后發布公告稱,近日收到銀保監會批復,獲準籌建理財子公司。至此,中小銀行正式加入理財子公司的“布局戰”。

商業銀行為何密集設立理財子公司?部分銀行的公告顯示,設立理財子公司可實現理財業務專業化經營,有利于強化理財業務風險隔離,推動銀行理財回歸資管業務本源,符合國內外資產管理行業發展趨勢。

此外,相比傳統理財,理財子公司在投資范圍、投資門檻、銷售渠道等方面有一定優勢也是主要原因。

“在資源權限方面,作為獨立法人的理財子公司,在展業方面具有人、財、物資源配置方面的更大自主權,可建立更加獨立的適合資產管理業務的人員考核機制及激勵機制?!崩聿譜胰銜?。

“當前已有杭州銀行與寧波銀行獲批成立理財子公司,兩家銀行的理財規模均在千億元級,凈值型產品規模均在500億元以上,轉型力度較強,客戶結構較好,可見未來這類理財規模較大、轉型成果較突出的中小銀行均有望獲批?!逼找姹曜佳芯吭蓖棵舯硎?。

涂敏還告訴記者,獲批的兩家城商行均為浙江省的城商行,與此前行業里對每個省僅一家城商行有望在初期獲批的預期有偏差,這也意味著,首批獲批的中小銀行,與其區域無關,更多的還是考慮其理財業務實力與轉型發展程度。

需穩妥有序處理存量業務

對于理財子公司未來的發展,銀保監會副主席曹宇此前在資管新規發布一周年時曾強調,商業銀行要統籌把握存量資產處置與理財子公司發展的關系,“清舊”與“立新”可以并行,但不能混同。

在“清舊”與“立新”并行的問題上,曹宇進一步表示,要厘清母行和理財子公司的權責,強化風險隔離,防范利益輸送和道德風險等問題,確保理財子公司“潔凈起步、輕裝上陣”,杜絕“帶病上崗”。

根據《商業銀行理財業務管理辦法》和《商業銀行理財子公司管理辦法》,2020年年底過渡期結束,商業銀行將不再開展理財業務,之后將由理財子公司完全接管該業務。

為了有序處理原有的存量理財業務,多家銀行都保留了現有的資管部門。例如,建信理財成立后,建行資管部門仍然保留,但更名為“集團資產管理部”,剝離了其經營職能,對接管理建行集團旗下的11家資管類子公司。中行也保留了投資銀行與資產管理部,在滿足風險隔離的前提下,將把存量產品的投資運營委托給中銀理財。

建信理財公司董事長劉興華在接受采訪時表示:“保留資管部門其實就是剝離了經營職能,擴充了管理職能。它的主要定位目標是協調整合建行集團旗下11家資管類的子公司,共同把集團資管業務做大做強。在這個戰略定位下,它的層級更高了,權限更大了?!?/p>

工行副行長譚炯則在2018年業績會上表示,未來希望發揮“1+1>2”的協同效應,資管部主要承擔大資管業務的統籌協調作用,同時,要理順理財子公司和集團在渠道銷售、產品布局、項目推薦、風險管控、考核評價、區域理財及境外發展等多個方面的問題。

普益標準研究員康箐蕓告訴《金融時報》記者,成立理財子公司的銀行在剝離原有理財業務時主要面臨的難點在于,從母行剝離出去的理財子公司在人才、系統、業務流程、客戶資源、利益分配、與母行的協同等方面可能會存在劃分合理性的問題,這需要銀行明確區分擬轉移至理財子公司的業務,確定人員變更遷移的規則,并形成配套的管理、財務、人員、系統等完整的業務遷移計劃。

投研團隊培養面臨挑戰

除協調好與母行的各項關系外,在業內人士看來,在理財子公司成立初期,還面臨著人才培養、系統搭建和渠道建設等方面的難題。

東方金誠金融業務部分析師郭妍芳認為,作為大資管市場的新進入者,人才培養是理財子公司面臨的首要難題。與公募基金相比,目前,銀行投研能力整體較薄弱。理財子公司需要參照公募基金的運行標準,建立針對產品開發、資產配置、投資研究、風險控制等專業領域的人才梯隊,為主動資產管理奠定人才基礎。

普益標準研究員趙璐也表示,理財子公司在人才爭奪戰中遇到不小挑戰:“首先是人才數量問題,理財子公司人才缺口大,短期內較難招聘到足夠的人員;其次是人才質量問題,理財子公司作為專業化資產管理機構,對人員的專業素質要求高,專業化投研、風控、估值等人才招聘難度較大,且目前理財子公司的‘搶人大戰’進一步加大了招聘難度;最后是地域問題,一線城市聚集大量資管專業化人才,若理財子公司注冊于其他區域,異地人才引入相對困難?!?/p>

在系統搭建方面,郭妍芳則表示,當前銀行理財業務的信息系統整體上是圍繞資金池局部節點搭建的,未來銀行的資管業務信息系統支撐模式需要向公募基金看齊,搭建覆蓋前臺投研和交易、中臺風控和后臺運營估值全業務流程的系統。

面對上述挑戰,業內專家建議,銀行理財子公司應積極與其他專業資管機構進行合作,充分發揮不同類型資管機構在經營理念、管理機制、人才儲備等方面的不同優勢,互取彼長,各補此短,在相互配合中盡快補齊在主動管理能力等方面的短板。

來源: 金融時報

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